培育和扶持“专精特新”企业是国家实行创新驱动发展战略的重要举措。对于商业银行而言，支持和培育“专精特新”企业发展，既是贯彻国家政策导向、履行社会责任的需要，也是自身优化资产结构、实现高质量发展的机遇。但是，由于此类企业的特殊性，商业银行用传统思维、技术、模式不能满足对该类企业的全面评估、判断和授信操作，必须用创新思维来应对这一挑战。

1、重构商业银行的信贷文化，尤其是对“专精特新”企业的评价办法

商业银行要回归信贷本源，把握客户实质性风险，充分关注企业的经营性现金流。针对部分“专精特新”企业处于快速发展阶段的特点，商业银行要在关注企业经营性现金流的基础上更加关注企业的筹资性现金流，研发专门针对“专精特新”企业的评级授信模型，重点从技术、知识产权、人力资本、市场成长前景等方面加强对“专精特新”企业的评判。 

2、关注企业的知识产权

对“专精特新”企业而言，知识产权是其最具价值的核心竞争力。商业银行要积极构建多渠道的知识产权融资场景，与知识产权创造、评估、担保、交易等多主体开展全面合作，打通知识产权创新链、价值链和资金链的多环节，创新知识产权质押融资模式。

（1）对技术运用广泛、交易活跃、有明确市场价值的知识产权中的财产权等，特别是对有真实交易背景和交易价格的著作权中的相关产权等，可优选高质量IP，积极开展知识产权质押融资业务。

（2）对有明显技术领先优势的专利权，可加强与知识产权或技术评估机构的合作，精准识别企业核心关键技术或技术组合，以此作为补充信用保障措施。

（3）对有明晰的处置渠道和交易对手的知识产权，可在提前设计好处置路径、形成处置闭环的条件下，研究采用质权转股权、反向许可等形式，或借助各类产权交易平台，通过定向推荐、对接洽谈、拍卖等形式设计好质物处置方式，在保障商业银行对质权的实现的基础上，联合项目处置方开展知识产权融资。

（4）对有政府财政支持的知识产权融资项目，可在积极寻求政府知识产权质押融资贴息和风险补偿的基础上，与当地政府出资的重点产业知识产权运营基金等知识产权支持基金进行对接，以政府风险补偿措施作为重要担保方式，联合政府机构开展知识产权融资。

（5）对高校、科研院所的原创性且符合职务发明专利转移转化条件的专利技术，要积极借助研究机构技术转移办公室或科技成果转移转化平台等渠道，探索构建政产学研科创金融生态圈，加强对专利转移转化平台的综合金融服务，支持专利的落地转化和产业化发展。

3、创新融资模式，完善未上市企业股权质押融资服务

一般而言，未上市企业由于其股权难以估值、交易、流转，导致商业银行信贷体系无法充分挖掘其价值。“专精特新”企业也存在同样的问题，上市前因为融资较为困难，往往愿意以股权质押的方式进行融资；待上市后，企业知名度提升，企业发展也随之增速，融资困境极大缓解，其股权质押融资的意愿也会大幅降低。

根据北交所中小企业普遍特征，商业银行对其的金融服务产品框架应当是：以支付、结算等基础性金融业务为底座，提供股（股权）/债（债权）/顾（顾问）三位一体的综合性金融服务；同时，在做好中小企业贷款等传统金融服务的基础上，根据企业与市场实际情况进行创新产品探索，提供更多元化、更符合企业需求的金融服务。

“专精特新”企业的融资需求有几个鲜明特点：

①阶段性特征强。企业在研发阶段和产品量产阶段融资需求大。

②需求集中。企业的融资需求主要集中在支付人员工资、项目建设等方面。

③融资渠道广。除了商业银行融资外，风险投资资金、股权市场融资等也是企业重要的融资手段。以上特点决定了商业银行要不断加快产品创新，以适应“专精特新”企业的需求。

1、拓宽银政合作渠道，批量获客，重点培养

商业银行可加强与地方政府的合作力度，参考当地年度“专精特新”企业、行业“小巨人”企业、制造业单项冠军等中小企业名录，确定基本准入标准，形成客户名单制管理。双方可通过共同举办客户推介会、不定期提供综合金融知识培训及开展“一对一”的帮扶活动，多元化帮扶专精特新中小企业，确保企业及时、高效获得金融服务。

2、加快投贷联动产品创新

商业银行可重点加强跟投跟贷和他投我贷型投贷联动服务模式的创新，可重点加强与知名PEVC等投资机构合作，开展跟投跟贷投贷联动，逐步培育商业银行对新市场的判断能力。在此基础上，可逐步整合商业银行内部各投资机构，开展自主投贷联动服务。投贷联动的关键是投资和信贷两端做好平衡，主要包括估值的确定、风险的平滑、利润的分成等。目前主要困难在于商业银行投行能力相对欠缺和监管对于商业银行投资的限制。建议商业银行可持续加强投研能力建设，优选目标行业和重点赛道加强针对性的研究，提高对新兴产业的敏锐度。

3、加强股权直接投资

除了关注企业的未上市股权外，如何加强对“专精特新”企业的直接股权投资也是商业银行需要重点考虑的问题。对“专精特新”企业而言，商业银行仅仅作为财务投资者，与企业不存在直接竞争关系，与其他市场化投资机构相比也不存在对企业控股权的争夺，往往是未上市“专精特新”企业较为青睐的股权承接方，双方合作具有天然优势。因此，商业银行可以通过设立专门基金，或者参与组合式基金等方式，加强对“专精特新”企业的股权直接投资。

4、探索“专精特新”企业供应链金融新模式

建议商业银行积极探索以产业链为立足点、以龙头企业为核心的科技产业链金融服务模式，以资金链引导创新链，以创新链带动产业链，以产业链反哺资金链，形成科技、金融、产业三链融合的服务新模式。

5、建立网格式的产品创新体系，从制度上保障“专精特新”企业的融资需求得到高效满足

在纵向上，商业银行可围绕人才、研发、生产线、园区等科技产品研发与生产全流程、全要素开发科技人才贷、技术研发贷、技术设备贷、高新园区贷等专项产品。在横向上，可根据生物医药、新材料、先进制造业等重点战略性新兴产业的特点，充分挖掘行业内企业差异化的金融服务需求，加强专项产品的研发。

6、依托商业银行自身资源优势，为“专精特新”企业提供综合化服务

商业银行可针对处于不同发展时期的“专精特新”企业特点，为其提供多元化、综合化金融服务。对处于成长初期的企业，银行可以加大对企业融资的支持力度；对于即将IPO上市的企业，可以为其推荐证券公司、律师事务所和会计师事务所等服务机构；对于已发展至成熟期的企业，可为其提供专属公司理财产品、投资顾问等金融服务。