2月18日，银保监会、人民银行发布《商业银行资本管理办法（征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》），向社会公开征求意见。《征求意见稿》由正文和25个附件组成，共计40万字。修订后的《商业银行资本管理办法（试行）》拟定于2024年1月1日起正式实施。
2012年，原银监会发布《商业银行资本管理办法（试行）》（以下简称《资本办法》），实施十年来，在商业银行提升风险管理水平、优化服务实体经济质效等方面发挥了重要作用，也为我国金融进一步对外开放创造了有利条件。
“近年来，随着经济金融形势和商业银行业务模式的变化，《资本办法》实施过程中遇到一些新问题，有必要依据新情况进行调整。”银保监会、人民银行有关部门负责人表示，与此同时，巴塞尔委员会（BCBS）深入推进后危机时期监管改革，先后发布了一系列审慎监管要求，作为全球资本监管最低标准，并将在未来逐一开展“监管一致性”（RCAP）评估，确保各成员实施的及时性、全面性、一致性。
上述负责人表示，本次修订的主要内容是围绕构建差异化资本监管体系，修订重构第一支柱下风险加权资产计量规则、完善调整第二支柱监督检查规定、全面提升第三支柱信息披露标准和内容。
招联首席研究员董希淼表示，《征求意见稿》是对我国商业银行资本监管办法的全面修订，如果正式实施，将产生四个方面的积极作用：一是有助于提升银行风险管理水平，保持银行体系稳健性，更好地防范金融风险；二是有助于提高银行资本监管匹配性，将差异化监管落到实处，减轻中小银行合规成本；三是推动银行提升服务实体经济能力，特别是降低地方政府债券和优质企业的资本占用等，实际作用较大；四是有助于我国银行业对接巴塞尔协议Ⅲ等国际规则，推动金融业对外开放不断扩大和深化，提升全球竞争力。
差异化监管降低中小银行合规成本
差异化监管成为此次修订的重点之一。目前，我国银行业金融机构超四千家，数量多、分布广，业务规模、风险特征千差万别。
上述负责人表示，修订构建了差异化资本监管体系，按照银行间的业务规模和风险差异，划分为三个档次银行，匹配不同的资本监管方案。
其中，规模较大或跨境业务较多的银行，划为第一档，对标资本监管国际规则；资产规模和跨境业务规模相对较小的银行纳入第二档，实施相对简化的监管规则；第三档主要是规模小于100亿元的商业银行，将进一步简化资本计量并引导聚焦服务县域和小微。
对此，上述负责人表示，差异化资本监管不降低资本要求，在保持银行业整体稳健的前提下，激发中小银行的金融“活水”作用，减轻银行合规成本。
冠苕咨询创始人、资深金融监管政策专家周毅钦表示，对于中小银行，特别是规模小于100亿元的小型银行，不计算一级资本充足率，也可以不计提储备资本，但要求核心一级资本充足率和资本充足率分别不低于7.5%、8.5%，信息披露方面仅需披露资本充足率、资本构成2张报表。这表明《征求意见稿》将差异化监管落到实处，对中小银行的合规成本有所松绑，引导中小银行更加聚焦小微、县域和“三农”领域。
“实施差异化监管能有效降低中小银行合规成本，引导中小银行差异化经营，更好服务县域和小微企业等区域经济主体。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华说。
计量和管理“两手硬”
风险加权资产计量规则方面，上述负责人表示，总体上，增强标准法与高级方法的逻辑一致性，提高计量的敏感性。限制内部模型的使用，完善内部模型，降低内部模型的套利空间。
具体来看，信用风险方面，权重法重点优化风险暴露分类标准，增加风险驱动因子，细化风险权重。如，针对房地产风险暴露中的抵押贷款，依据房产类型、还款来源、贷款价值比（LTV），设置多档风险权重；限制内部评级法使用范围，校准风险参数。
市场风险方面，新标准法通过确定风险因子和敏感度指标计算资本要求，取代原基于头寸和资本系数的简单做法；重构内部模型法，采用预期尾部损失（ES）方法替代风险价值（VaR）方法，捕捉市场波动的肥尾风险。操作风险方面，新标准法以业务指标为基础，引入内部损失乘数作为资本要求的调整因子。
除了风险加权资产计量规则调整外，《征求意见稿》也对风险管理提出要求。
“修订重视计量和管理‘两手硬’。”上述负责人表示，强调制度审慎、管理有效是准确风险计量的前提，为银行夯实经营管理基础、提升管理精细化水平提供正向激励。
信用风险方面，要求建立并有效落实相应信用管理制度、流程和机制。例如，准确的风险暴露分类是计量前提，须明确划分标准和认定流程；划分银行同业风险暴露分类、识别优质公司或“穿透”资管产品，须加强尽职调查和基础信息审核；对房地产风险暴露，只有满足审慎审批标准和估值等要求，才认可其风险缓释作用。
市场风险方面，内模法计量以交易台为基础，要求银行制定交易台业务政策、细分和管理交易台。操作风险方面，须建立健全损失数据收集标准、规则和流程，否则适用监管给定损失乘数系数。
完善监督检查
完善监督检查方面，上述负责人表示，一方面，《征求意见稿》参照国际标准，完善监督检查内容。设置72.5%的风险加权资产永久底线，替换原并行期资本底线安排；依据银行储备资本的达标程度，限制分红比例；完善信用、市场和操作风险的风险评估要求,将国别、信息科技、气候等风险纳入其他风险的评估范围。
另一方面，《征求意见稿》衔接国内现行监管制度，促进政策落实。完善银行账簿利率、流动性、声誉等风险的评估标准；强调全面风险管理，将大额风险暴露纳入集中度风险评估范围，明确要求运用压力测试工具，开展风险管理和计提附加资本。
信息披露、强化市场约束方面，《征求意见稿》遵照匹配性原则，建立覆盖各类风险信息的差异化信息披露体系。
第一档银行要求披露全套报表，包括70张披露报表模板，详细规定了披露格式、内容、频率、方式和质量控制等要求，提高信息披露的数据颗粒度要求，提升风险信息透明度和市场约束力。第二档银行适用简化的披露要求，披露风险加权资产、资本构成、资本充足率、杠杆率等8张报表。第三档银行仅需披露资本充足率、资本构成等2张报表。
明确投资资管产品的资本计量标准
与此同时，本次修订首次明确了商业银行投资资产管理产品的资本计量标准，引导银行落实穿透管理要求。参照国际标准，提出三种计量方法，分别是穿透法、授权基础法和1250%权重，并详细规定了各方法应满足的条件。
其中，如能够获取底层资产详细情况，可穿透至相应底层资产，适用相应权重；如不满足穿透计量要求，可适用授权基础法，利用资产管理产品募集说明书等信息划分底层资产大类，适用相应权重；如前述两种方法均无法适用，则适用1250%的风险权重。
实施《征求意见稿》后对银行业资本充足水平影响几何？
上述负责人回应，测算显示，实施《征求意见稿》后，银行业资本充足水平总体稳定，未出现大幅波动，单家银行因资产类别差异导致资本充足率小幅变化，体现了差异化监管要求，符合预期。
